江西铜业首季盈利超预期 美银上调目标价但维持谨慎评级

美银证券报告指出江西铜业2024年首季净利润同比增长14%至19.5亿元，超市场预期，收入同比降9%至1120亿元。业绩受益于高合约加工费占比、副产品价格向好及销量增长。公司设定今年阴极铜产量237万吨、黄金139吨、白银1243吨、硫酸铜653万吨的目标。美银上调H股盈利预测26%至43亿港元，目标价从9港元升至10港元，但维持‘跑输大市’评级，因长期合约铜价从每吨80美元降至23美元可能拖累后续盈利。