聚焦两会|深入剖析两会政策对有色板块的影响

两会政策大力提振消费和扩大国内需求，2025年拟安排3000亿元特别国债支持消费品以旧换新，重点推升汽车、家电等领域的有色金属消费。新能源和人工智能产业发展将显著提升铜、铝、锌等金属的需求，电网投资、特高压项目及光伏风电装机将进一步增加铜材消耗。地产市场止跌回稳预期有望改善建筑用铜、铝、锌需求。江西铜业作为行业龙头，将受益于这些政策带来的需求增长。