【观点】申万军工周报：景气度上行建议加大关注 联创光电列外延重点标的

申银万国发布国防军工行业周报指出军工景气度持续上行，建议加大行业关注度。

当前军工行业二季度业绩处于L型底部，但“十五五”规划落地、军贸订单推进、公募持仓处于历史低位等因素有望推动板块业绩修复。

报告看好商业航天、两机产业、可控核聚变等新兴领域，以及军贸、大飞机等外延方向的投资机会，将联创光电列为外延方向重点关注标的之一。

风险提示包括上游原材料价格波动、装备采购不及预期等。