军工持仓触底反弹，中航机载迎商飞机遇

2025年一季报显示，主动型基金连续10个季度减配军工，已转为低配，或预示行业底部信号。机构加仓新材料、信息化等细分板块，并回归配置白马龙头。中航机载被列入商飞商发板块建议关注名单，该板块还包括中航高科、航宇科技等。军工行业有望在2025-2027年进入上升周期，机构认为当前持仓底部与业绩底特征明显。