印巴冲突点燃军贸需求 中航机载迎事件驱动行情

军工板块2024年营收同比下滑12.85%，归母净利润暴跌45.03%，2025年一季度延续颓势。但上游信息化、新材料细分领域订单改善明显，军贸业务成新增长点。印巴冲突催化下，巴基斯坦作为我国最大军贸客户（占中国军贸出口63%），其军贸需求激增直接利好A股相关企业。中航机载作为航空装备核心供应商，受益于军贸订单放量及新兴材料技术突破，但整体业绩修复仍需时间。