阅兵催化国防板块 中航机载迎长期机遇

今日国新办召开阅兵准备新闻发布会，国防军工板块受提振，中航成飞、内蒙一机等成分股盘中上涨。上半年国防板块涨幅超30%，主要受地缘冲突、军贸增长及十四五订单释放驱动，近期回调因资金获利了结而非基本面变化。地面兵装、无人机、卫星互联网等细分领域表现强劲，传统装备制造面临降价压力。陆军首次公开无人化协同作战模式，十五五规划将推动智能化装备、低空经济等新增长点。军贸市场份额有望提升至15-20%，2030年潜在市场规模可达千亿级。业绩方面，毛利率回升、订单增长预示盈利改善，航天防务、弹药、发动机领域下半年弹性较大。