【观点】中航机载一季报超预期获增持评级

公司发布2026年一季报，业绩高增超预期，归母净利润同比增长78.48%，盈利能力持续改善，毛利率和净利率提升，期间费用率下降。

回购方案已完成，将用于员工持股计划，民机业务布局进展超预期，成为未来增长亮点，并拓展低空经济等新兴领域。

维持盈利预测，给予目标价14.50元，增持评级，同时提示军工订单等风险。