预算增速预期提升，国防ETF早盘拉升2.22%

3月4日早盘，国防ETF512670逆势上扬2.22%，其十大成分股全线飘红，中简科技、洪都航空涨超5%。市场预期两会期间将公布国防开支预算及支持政策，推动民机、低空经济和商业航天等战略新兴产业的发展。随着业绩快报披露，悲观情绪释放，“十四五”延迟订单有望恢复性增长，行业将迎来边际改善。中信证券看好高端钛材行业发展，预计未来航空航天、舰船海洋等领域需求景气，企业利润有望增加。2025年是“十四五”收官之年，军工订单逐步恢复，预计2025年将迎来全领域的‘面状订单’爆发，行业景气度进入上行周期。中航机载作为关联板块之一，有望受益于上述利好。