氟化工迎政策东风！昊华科技制冷剂赛道吃香，但油价波动与替代技术仍是隐忧

OPEC补偿性减产和美伊制裁短期支撑油价，但IEA预测供过于求导致油价长期承压。氟化工方面，国内家电和汽车国补政策推动制冷剂需求增长，二代制冷剂配额缩减叠加三代制冷剂高集中度产能，供应端确定性收紧支撑价格高位。昊华科技作为三代制冷剂产能领先企业被重点推荐，但需警惕供应释放加速、地缘政治及技术替代风险。