健康元双喜临门！黄体酮获批+镇痛新药研发推进，创新转型再加速

健康元子公司丽珠集团利民制药厂获批黄体酮注射液上市，用于辅助生殖治疗，该药2024年国内注射液销售额约1.57亿元。公司镇痛领域Nav1.8钠通道抑制剂进入临床I期。前三季度吸入制剂收入7.99亿元，同比下降28%，主因妥布霉素放量慢及左沙丁醇胺受集采影响。预计2025年随妥布霉素等产品放量收入将回升。创新药TG-1000报产，沙美特罗替卡松等首仿药获批。维持2024-2026年净利润预测及“买入”评级。