【观点】龙净环保合作切入储能电芯，机构维持买入评级

龙净环保与亿纬锂能合作设立合资公司，切入大容量储能电芯领域，深化新能源产业链布局。2025年储能业务扭亏为盈，营收19.27亿元，毛利润1.78亿元，电芯产能提升至13GWh/年。

机构维持2026至2028年归母净利润预测14.1亿、17.5亿、20.2亿元，对应PE为17、14、12倍，维持“买入”评级。

风险提示包括项目投产进度不及预期、市场竞争加剧等。