【观点】稀土供需趋紧，新需求驱动板块价值

近期稀土主流产品价格不断走高，氧化镨钕均价85.02万元/吨，上涨5.14万元/吨，供给端政策面及供应偏紧支撑现货紧缺。

美国“金库计划”强化稀土作为战略金属的长期溢价逻辑，人形机器人与低空经济成为稀土需求新增量。

华源证券指出下游补库推动氧化镨钕突破阶段新高，中信证券研报预计2026年起全球稀土供需缺口或持续扩大，产业链盈利能力有望提升。