【观点】资源约束叠加AI需求，战略金属产业链逻辑重塑

文章分析了稀土及小金属产业链的逻辑重塑，指出A股相关板块活跃源于稀土价格修复和AI等新需求对战略金属的拉动。

2026年上半年钽、铟、锡价格涨幅分别达158%、60%和40%，催生“算力金属”交易线索。

供给端受《稀土管理条例》等政策约束，叠加新能源汽车、人形机器人、AI硬件等需求，定价逻辑从传统周期品转向资源稀缺性加新兴产业需求。

产业链分为稀土资源、磁材等环节，盛和资源等公司在上游资源开采与冶炼分离环节构筑供应基础。