太平洋证券：轻资产模式一旦成熟将为海澜之家打造第二增长曲线

太平洋证券发布研报指出，海澜之家与京东奥莱合作，深化高质价比、折扣零售业态布局。作为休闲男装龙头企业，海澜之家主业稳健发展，海外拓展有序进行，FCC项目快速成长并有望释放利润增量。城市奥莱项目稳步推进，轻资产模式一旦成熟将打造第二增长曲线。预计2024—26年归母净利润分别为22.2/26.4/30.6亿元，给予“买入”评级。