政策加码+算力需求爆发，国电南瑞站上电网与AI双风口

国内外云服务商加大AI算力基础设施投入，带动电力设备需求增长。电网方面，2025年3月电网投资同比增18.4%，国网招标中平高电气、特变电工等企业中标金额靠前。国电南瑞近两周股价上涨4.0%，位列电网设备板块涨幅前三。政策层面，国家明确虚拟电厂发展指导意见，推动其商业模式成熟。投资建议重点关注电网领域的特高压、配电网改造及虚拟电厂方向，国电南瑞被列为推荐标的。