【观点】AI算力需求驱动电网设备升级

据海关总署数据，2025年我国变压器出口总值达646亿元，同比增长近36%，出口均价上涨，显示行业景气度提升。华夏基金研报分析指出，AI算力需求爆发性增长打破全球用电平衡，对电网设备可靠性要求提高，推动行业属性变化。全球电网设备老化，中国电网企业依托完整产业链填补产能鸿沟。

研报梳理智能配电与微电网技术对算力集群供电的支撑作用，国电南瑞在该环节研发相关技术及设备，为算力集群供电场景提供配套方案，有望受益于行业升级趋势。