【观点】北美电力缺口扩大，电网设备需求凸显

电力负载大幅上调，打破供需平衡长期低增速的美国电力需求近两年被打破，北美电力可靠性公司（NERC）预测，未来十年峰值负载大幅上调，2030年预计增加166GW，总规模逼近1000GW。增量主要来自数据中心、制造业回归及电气化进程，其中美国数据中心电力负荷将从目前21GW激增至2030年的50GW以上。

并网积压严重，供应响应乏力目前并网等待队列积压超2000GW项目，远超美国现有总装机容量，平均并网周期长达5年以上。预计2026—2028年，北美电力缺口将分别达39.9GW、51.8GW和67.8GW。

电网设备需求凸显，中国企业具全球竞争力美国70%输电线路和变压器服役超25年，设备老化严重，变压器交付周期拉长至3年。摩根大通指出，中国在高压直流输电、智能电网管理软件等核心技术领域拥有全球竞争优势，相关设备与方案的交付周期显著短于欧美厂商。国电南瑞等国内企业凭借技术优势，虽面临政策准入挑战，仍具全球竞争力。