【观点】东吴证券点评国电南瑞2026年中报：业绩符合预期，海外业务亮眼

东吴证券发布研报点评国电南瑞2026年中报。公司上半年营收同比增长14.5%，净利润同比增长4.1%，业绩基本符合市场预期。其中，能源低碳业务收入增长47%，成为主要驱动；海外业务收入同比大增近200%，加速成为新增长引擎。公司新签合同高速增长，网内基本盘稳健，新产品如IGBT和固态变压器拓展了成长空间。券商维持未来三年盈利预测及“买入”评级。风险点在于费用率变化及经营现金流承压。