光大证券—电新公用环保行业周报：新能源电改政策影响深远，电新配置遵循哑铃策略—250216

发改委和能源局发布关于深化新能源上网电价市场化改革的通知，影响行业巨大。核心目的是下放新能源发展权责给地方、区分新老项目机制电价、稳定新增装机预期。电网及海风基本面最具稳定性，整体估值不高，适合基础配置。建议关注国电南瑞等企业。AI电源领域看好数据中心HVDC和服务器电源环节。固态电池市场潜力大，下一阶段关注量产与降本。存在政策、贸易、投资和技术风险。