三友化工纯碱8月或累库，政策影响成关键变量

7月纯碱延续供强需弱态势，库存小幅累库，玻璃库存大幅去库。8月纯碱供应恢复加速，需求端浮法玻璃产量窄幅波动，光伏玻璃限产，重碱刚需有限，预计纯碱或再度累库。玻璃供应端压力仍存，浮法玻璃进一步去库难度大。若无政策利好，纯碱及玻璃价格或震荡下行；若政策加码，行情或阶段性上涨。纯碱对供应端政策敏感，玻璃对需求端政策敏感。