【观点】分析师下调盈利预测但维持买入评级

江淮汽车2025年第四季度收入156.4亿元，归母净利润-2.7亿元，扣非后归母净利润-7.4亿元；尊界品牌首个完整交付季度销量0.96万辆，环比增长173.5%。

由于市场竞争加剧和原材料价格上涨，分析师下调公司2026/2027年归母净利润预期至17/37亿元，但预期2028年归母净利润为64亿元，对应PE为65/29/17x。

考虑尊界品牌卡位高端，同平台MPV和SUV产品开发中，有望成为新增长点，分析师仍维持江淮汽车“买入”评级。