【观点】东吴证券研报下调盈利预测但维持买入评级
2026-04-18
东吴证券发布研报点评江淮汽车2025年报。2025Q4公司收入156.4亿元,归母净利润-2.7亿元,尊界品牌首个完整交付季度销量0.96万辆,环比增长173.5%。
毛利率同环比改善至15.2%,尊界拉高整体毛利率。
由于市场竞争加剧和原材料价格上涨,研报下调2026/2027年盈利预测至17/37亿元,但考虑尊界品牌卡位高端,同平台MPV/SUV产品有序开发,维持“买入”评级。
毛利率同环比改善至15.2%,尊界拉高整体毛利率。
由于市场竞争加剧和原材料价格上涨,研报下调2026/2027年盈利预测至17/37亿元,但考虑尊界品牌卡位高端,同平台MPV/SUV产品有序开发,维持“买入”评级。
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