核心品种放量，改革助力增长

昆药集团2024年营收84.01亿元，同比微降0.34%，但归母净利润6.48亿元，同比增长19.86%，扣非净利润增25.09%。核心品种如参苓健脾胃颗粒、舒肝颗粒等增长显著，抗疟药收入增45.89%，海外市场收入增21.52%。心脑血管产品受集采拖累，收入降17.45%。机构维持买入评级，但下调未来盈利预测。