华福证券—昆药集团—600422—2024年业绩快报点评：圣火完成并表，华润赋能展望未来提质增速—250219

昆药集团发布2024年业绩快报，预计实现营收84亿元，同比增长9.1%（重述调整后-0.3%），归母净利润6.5亿元，同比增长45.7%（重述调整后19.9%）。公司通过收购华润圣火51%股权解决同业竞争问题，并中标全国中成药集采，有利于扩大销售范围和提升品牌形象。我们预测2024-2026年公司营收和净利润将持续增长，维持‘买入’评级。