华鲁恒升业绩稳中有升，荆州新项目再进一步

华鲁恒升荆州公司年产20万吨BDO等项目重新报批环评公示，显示新项目推进进展。2024年公司营收342.26亿元同比增长25.55%，净利润39.03亿元增长9.14%，但四季度扣非净利润环比微降。新能源新材料、化肥等板块销量大幅增长，新投产项目如蜜胺树脂、尼龙66等提升产能，多个在建项目按计划推进。分析师下调2025-2027年盈利预测但维持‘买入’评级，提示油价波动、需求不及预期等风险。