淘汰落后产能促行业升级 华鲁恒升或受益集中度提升

工信部推动石化化工行业淘汰老旧装置，要求更新改造实际投产超20年的主体设备。甲醇超20年产能占比仅2.67%，淘汰影响有限。尿素超20年产能中天然气工艺占5成且无改造计划，但固定床工艺落后产能1260万吨，其中315万吨将逐步退出。政策强调升级改造而非关停，新增产能可对冲改造影响。短期供应情绪提振价格，但长期产能持续增长，价格承压偏空。华鲁恒升作为高效煤化工企业，可能受益于行业集中度提升，但价格下跌或削弱利润。