【华西食品饮料】三元股份：可比口径收入稳健，扣非净利润高增

华西食品饮料公司24Q1—Q3收入和净利润下滑，但扣非归母净利润大幅增长。2023年5月剥离首农畜牧后，三元股份经营性利润率提升，带动扣非利润高增。公司积极推进高端化、多元化发展，并在低温鲜奶领域取得逆势增长。证券分析师给予三元股份“中性”评级，提示消费复苏不及预期等风险。