军工基金持仓触底反转？北方导航成机构新宠，行业迎周期拐点？

公募基金2025年一季报显示，主动型基金对军工行业超配幅度连续10个季度下降，首次转为低配（-0.21%），可能预示行业触底信号。军工主题基金规模较峰值下滑近50%，机构持仓集中度降低，但加仓新材料、信息化等细分领域。北方导航被列为制导装备领域重点推荐标的，机构重新聚焦白马龙头股，行业或于2025-2027年进入上升周期。