【观点】北方导航列为军工总装龙头

文章梳理军工题材概念龙头，其中北方导航被列为军工总装龙头。驱动逻辑包括2026年国防预算达1.91万亿、装备采购占比52%，以及十五五开局和建军百年订单排至2027-2028年。

同时提示军工板块整体受国防预算、国际形势等影响，存在军费增速不及预期、订单落地滞后等风险，短期波动较大。