光伏供给侧改革政策助力，通威股份或受益行业出清

光伏行业面临需求前置透支及产能过剩问题，需通过政策推动供给侧改革出清30-40%产能。国家已明确整治态度，但实际效果面临价格博弈、需求不足等挑战。储能行业整体需求向好，大储毛利率有望回归20-25%，海外户储竞争加剧。锂电材料环节议价能力弱，电池龙头主导供应链周期。通威股份作为光伏龙头，可能受益于行业产能出清和政策支持，但需关注需求持续性及价格波动风险。