芯片国产替代迎政策东风，士兰微等厂商站上风口？

中国明确芯片原产地认定规则，利好国产模拟、射频及国内制造环节，士兰微作为国产功率、射频芯片厂商有望受益。美光对美客户征收关税附加费，全球芯片分工秩序受扰。美国豁免政策或修复消费电子产业链，士兰微等国产替代标的受关注。投资策略推荐关注士兰微等公司，但需警惕贸易摩擦及需求不及预期风险。