存储芯片价格暴涨叠加国产替代机遇，士兰微成机构重点关注对象

申万电子行业指数上周微涨0.64%，排名靠后。中芯国际、华虹半导体一季度业绩显示国产代工面临短期波动但长期受益国产化需求。中芯国际Q1营收22.47亿美元，毛利率22.5%，但良率受设备问题影响，Q2指引谨慎。存储芯片价格4月大涨，DRAM涨22%、NAND涨11%，IT厂商囤货推动。AR眼镜2025年出货量预计增长42%，LCD技术主导VR市场。投资建议重点关注国产替代标的，包括士兰微等模拟、功率芯片厂商。