士兰微受益半导体国产化趋势，行业需求持续增长

近期电子行业受算力与端侧创新共振影响延续强势，半导体国产化趋势持续。北美算力需求带动交换机及服务器产业链增长，中美经贸向好推动消费电子反弹。服务器需求增长下，企业级存储国产化机遇显现，阿里云新增数据中心扩展布局。戴尔交付全球首台GB300服务器，AI基础设施需求明确。美国解除EDA限制，但半导体国产化研发仍受重视，士兰微被列入自主可控推荐标的。两家国产GPU公司IPO获受理，推动AI全产业链发展。半导体行业推荐标的包括士兰微等，需关注需求及竞争风险。