士兰微入选半导体投资组合，国产替代受关注

近期北美算力上涨带动相关产业链情绪，英伟达AI芯片出货预期上调，台积电、中芯、华虹稼动率饱和，显示半导体高景气延续。特朗普拟对芯片加征关税，但本土化趋势不变，推荐关注模拟芯片及晶圆代工企业。建滔发布覆铜板涨价函，原材料成本上涨顺利传导，叠加AI算力基建需求，相关厂商业绩增长确定。英伟达GPU B系列占高阶出货超80%，鸿海AI服务器营收增长强劲。存储行业复苏，美光退出移动NAND开发，国内厂商获份额机会。央视报道英伟达H20潜在风险，推动国产算力自主可控需求，士兰微被列入半导体重点投资组合，受益于国产替代趋势。