【观点】英飞凌涨价驱动功率半导体行业结构性受益

英飞凌宣布自4月1日起上调功率开关及相关芯片价格，主要受AI数据中心放量带来的需求增长驱动，导致功率半导体供需结构性失衡。行业产能向高毛利的AI赛道集中，士兰微作为IDM企业，凭借自有产能护城河，既能享受晶圆代工涨价红利，又能通过规模效应摊薄成本。

公司已成功开发出应用于算力服务器的多款电源套片，包括Dr.MOS、PoL电源等，部分产品性能达国际领先水平，已实现量产或送样测试，预计VRM多相电源控制器于2026年量产。这使其在行业分化中处于第一梯队，直接受益于AI驱动的新增长曲线。