国信证券—电子行业周报：台积电4Q24收入接近指引上限，看好半导体行情持续性—250120

半导体行业景气度持续上行，AI和端侧应用创新催化频发。全球半导体销售数据显示中国自给率仍低，但AI端侧市场参与度较高。美国和荷兰加强了对半导体设备的出口限制，刺激国产自主可控需求。台积电财报显示AI加速器业务增长强劲，未来五年AI相关营收CAGR约45%。电视代工市场出货量增长，LCD产业竞争格局稳定。马斯克预测AI和机器人快速发展，特斯拉计划大幅增产Optimus机器人。AR智能眼镜市场前景广阔，光学显示系统成关键。