【观点】天风证券研报维持福能股份买入评级

天风证券研报分析福能股份2025年业绩小幅提升，归母净利润同比增长5.87%，分红比例达40%，表现亮眼。

但2026年一季度业绩承压，归母净利润同比下降13.57%，主要受风资源波动影响。火电盈利能力有所提升，风电毛利短期下降。

研报下调2026-2027年盈利预测，但维持“买入”评级，认为估值具吸引力。