【观点】亨通光电CPO、液冷与算力租赁协同布局分析

亨通光电在CPO、液冷和算力租赁三大赛道协同布局，展现转型为算力基础设施服务商的潜力。在CPO领域，公司800G硅光模块已量产，1.6T光模块采用液冷CPO方案，功耗降低33%，通过英伟达、微软认证，计划2026年Q2试产、Q3量产，并获英伟达超50万只订单。

液冷方面，公司与淼算科技联合发布浸没式液冷解决方案，PUE低至1.09，获阿里、字节5亿元订单，2026年目标营收20亿元。

算力租赁方面，亨通光电依托液冷和光模块优势，联动下游数据中心客户，完善“CPO-液冷-算力”协同生态，有望受益于AI算力需求爆发。