【观点】康宁Q2超预期却暴跌，AI光纤产能爬坡时滞被市场重新定价

康宁Q2业绩超预期但股价暴跌12%，主要原因是市场对Q3指引失望，认为产能爬坡速度慢于预期。

虽然亚马逊和英伟达的数十亿美元订单真实存在，但从签约到收入兑现需要时间，这个时间差被市场重新定价。

对A股光通信板块而言，AI光纤需求得到行业级验证，但康宁扩产也加剧了全球竞争，国内企业需关注差异化能力。