【市场】电网设备板块深度调整后企稳 政策订单双催化亨通光电估值修复可期

当前电网设备板块自6月底高点回撤约31%，PE从42倍压缩至30倍，8月已出现底部企稳反弹迹象。国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，2026年上半年国网投资超3100亿元同比增长12.6%，南方电网同期投资893亿元同比增长14.79%，政策与投资端均释放明确利好信号。2026年特高压前三批设备招标总额达292.6亿元，同比增超6倍，远超2025年全年规模，下半年还有三批招标，订单有望持续放量。亨通光电作为电网设备板块核心龙头标的，已被重仓该板块的电网设备ETF纳入持仓，板块估值处于低位叠加政策、订单多重催化，修复预期较强。