晋西车轴中标国铁450辆货车订单，业绩持续向好但盈利预期微调

晋西车轴2025年5月9日中标国铁集团铁路货车招标项目，合计中标450辆车，占总招标量的5.77%，高于市场预期。2024年公司营收13.14亿元，净利润2307.58万元，同比分别增长2.40%和13.39%；2025年Q1营收3.73亿元，同比大增52.67%，净利润781.89万元，扭亏为盈。公司车轴业务市占率稳定在33%，货车市占率约4%，并依托兵器工业集团背景拓展防务装备等新业务。分析师预计2025-2027年净利润分别为0.27亿、0.31亿、0.35亿元，但下调了部分年份预期。