锗价狂飙叠加供给激增！驰宏锌锗迎卫星需求风口，成本线成关键支撑

2024年下半年锗价大幅上涨，国内主要锗生产企业产量增至183吨，增量主要来自广西和蒙东地区。未来商业卫星需求有望拉动锗需求增长38%，2030年需求或达70吨。蒙东地区成本较高（约1万元/公斤），成为价格支撑。驰宏锌锗作为主要生产商之一，面临供给增加竞争压力，但长期受益于卫星需求增长。风险包括需求不及预期、价格波动及产能释放问题。