【观点】美政策推升小金属涨价，驰宏锌锗受益

2月24日，美国正式宣布启用国防部OPEN人工智能项目，为锗、镓、锑、钨等关键矿产设定全球参考价，意图抢夺战略资源定价主导权，叠加收储政策持续发力，小金属与工业金属涨价逻辑全面强化。

分析指出，锗等战略金属本就处于供给收紧、需求爆发的紧平衡状态，美国强行介入定价反而坐实其稀缺性，加速国内资源端价值重估，短期受AI定价、战略收储、海外补库三重驱动共振，价格易涨难跌。

驰宏锌锗作为国内锗资源储量与产量领先企业，已探明锗资源量超600吨，具备年产锗金属约60吨能力，受益于锗价持续上涨、出口管制与战略收储预期，锗业务盈利弹性显著释放，资源优势将持续转化为业绩优势。