【观点】光纤行业景气上行，烽火通信受益

光纤光缆行业正迎来前所未有的景气上行周期，主流光纤品种报价创近七年新高，国内运营商集采价格翻倍跳涨。需求端全面爆发，AI算力中心和军用无人机成为新增长引擎，推动光纤需求显著提升。供给端光棒产能刚性约束，扩产周期长，导致供需错配，价格持续上涨。

出口端呈现“爆单”态势，海外订单集中涌入，国产光纤供应商进入高景气状态。投资视角看，烽火通信等具备核心竞争力的头部企业将成为最大受益者。