【观点】光纤价格飙涨驱动行业景气，烽火通信受益分析

根据报道，中国市场G652.D光纤价格较去年低点涨超400%，创近七年最大涨幅，其背后是需求结构从运营商基建驱动转向AI算力驱动的根本性转变。AI数据中心对光纤的消耗量远超传统机房，单机柜消耗量是传统的5到10倍，推动全球数据中心光纤需求激增。供给端因光棒产能建设周期长且厂商扩产保守，全球产能已满负荷，供需缺口预计扩大至15%。光纤价格的持续飙涨与供需缺口的扩大，将直接带动具备光棒产能优势的龙头企业业绩改善，烽火通信作为央企龙头，光棒年产能约2200—2300吨，技术领先且已启动扩产，兼具涨价受益与技术卡位双重逻辑。