安徽建工分红比例跃升34.5%！新业务爆发式增长难掩业绩下滑，分析师仍看好中长期价值

安徽建工2024年营业收入965亿元，同比增长5.8%，但归母净利润13.5亿元，同比下降13.4%。净利润承压主要因房地产行业低迷影响房建需求及计提较多减值损失。分红比例提升至34.5%，对应股息率5.9%，估值处于历史低位。建筑业务中基建增长10.6%，水利工程订单激增160%；新业务如建筑工业化、智能制造、新能源发展迅速。但现金流同比减少，净利率下滑，分析师维持“买入”评级。