【观点】Mysteel：全球基建变局下钢铁需求重构与产能布局研究

当前Mysteel发布钢铁行业深度研究报告，核心判断2026年是全球基建规划与钢铁真实需求从预期分化走向数据证伪的关键拐点，上半年市场受海外基建规划利好驱动情绪乐观，下半年美国制造业建设支出下滑、越南基建资金到位率不足等数据披露后，需求预期转为下修。

报告指出全球钢铁行业面临三大核心风险：美国IIJA基建法案到期无明确替代方案、新兴市场纸面基建规划集体证伪、欧盟CBAM碳关税全面征收抬升出口成本，叠加海外产能盲目扩张，全球钢铁供给过剩压力持续累积。

报告认为中国钢企的核心出路是从低价建材转向高端绿色基建解决方案提供商，依托国内稳定基本盘匹配高确定性赛道需求，方大特钢等已完成EPD绿色认证的钢企，将在低碳资质竞争中占据优势。