【观点】AI驱动光纤需求，供给紧平衡推动价格上涨

全球光纤光缆市场自2025年起需求复苏，AIGC驱动成为核心增量。CRU预计2026年全球需求将达5.77亿芯公里，同比增长5%；AI数据中心所需光纤是传统数据中心的10倍以上，预计2027年AI相关需求占比将从2024年的不到5%提升至35%。供给侧呈现紧平衡格局，第一梯队海外龙头（康宁、古河等）产能利用率高且扩产缓慢，基本处于满产状态。第二梯队的中天科技（份额11.3%）等国内头部企业光棒自给率高、成本优势显著，海外份额持续提升，且在本轮景气初期未宣布大规模扩产计划，供给格局良好。价格端迎来强劲上涨，据光纤在线调研，截至3月4日，主流型号光纤价格较元旦前上涨约500%-650%，远超市场预期。