【观点】东吴证券给予天士力买入评级

东吴证券发布研究报告，给予天士力买入评级。报告指出，公司2026年第一季度实现营业收入21.65亿元，同比增长5.35%，归母净利润3.70亿元，同比增长17.80%，业绩开局良好。

公司‘十五五’战略规划清晰，2025年研发投入4.45亿元，创新药进展显著，华润赋能有望推动主业复苏。

基于此，东吴证券调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为12.47亿元、14.39亿元和16.57亿元，当前市值对应PE为18/15/13倍，维持‘买入’评级。