DeepSeek渗入各行各业，为何最利好云计算板块？

云计算ETF（159890）在连续上涨后出现回调，但仍处于较强趋势中。随着DeepSeek打破大模型成本壁垒，资金对人工智能题材的关注转移至AI应用爆发式发展，特别是云计算市场规模预期大幅提升。全球整体云计算市场年复合增长率预计为16.8%，AI云的为34%。AI云的核心在于MaaS（模型即服务），未来受益点包括更强大的AI模型、AI云服务平台和算力大基建。我国智能算力占比将从2023年的25%提升至2025年的35%。A股布局云计算可聚焦AI应用、AI服务器和CPO等核心题材。